人才、技巧和資金是最大短板
“在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和收購(gòu)問(wèn)題上，我們最大的短板之一就是人才問(wèn)題�！毙虾矜赂嬖V記者，30年的發(fā)展，經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)是人才的不足，“熟悉國(guó)際商務(wù)的人才太少了，小語(yǔ)種的人才太少了，懂得外語(yǔ)又懂得經(jīng)營(yíng)的人才更少了�！�
“中國(guó)企業(yè)走出去最根本的保證是人才和團(tuán)隊(duì)�！北狈铰�(lián)合投資管理集團(tuán)執(zhí)行合伙人蔡泉告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“但是由于各種原因的限制，一些人派出去了，干了幾年熟悉業(yè)務(wù)了，就跳槽了。而更多的民營(yíng)企業(yè)因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)的人才甚至一兩年都摸不到東南西北�！�
據(jù)蔡泉介紹，因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)的人才造成的不必要的損失也很多�！氨热缥覀兊囊粋�(gè)企業(yè)在佛羅里達(dá)的項(xiàng)目非常好，但是就是因?yàn)閷?duì)當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保政策沒(méi)有吃透而接到了大筆的罰單。”
相關(guān)法律人才的缺乏正成為企業(yè)進(jìn)行海外并購(gòu)的極大制約�！爸行∑髽I(yè)吃了不少虧。很多中小企業(yè)以為自己有常年的法律顧問(wèn)就夠了，沒(méi)想到簽了合同就上套�！�
海元律師事務(wù)所董事長(zhǎng)彭琰亦告訴記者：法律在收購(gòu)行為的至始至終無(wú)處不在，“如果把收購(gòu)僅僅當(dāng)作簽個(gè)合同一樣，那百分之一千的失敗都是肯定的了�！�
舍不得花錢(qián)做事先的調(diào)查也是中國(guó)企業(yè)的通病�！耙郧安①�(gòu)很多是由朋友介紹的，所以花很少的錢(qián)就能把企業(yè)和個(gè)人調(diào)查清楚，而現(xiàn)在這樣的情況幾乎很少發(fā)生。如果我們沒(méi)有自己熟悉相關(guān)領(lǐng)域的人才，那么就要請(qǐng)熟悉當(dāng)?shù)氐膶＜襾?lái)為企業(yè)提供服務(wù)�！辈倘f(shuō)，“我們的企業(yè)大都抱著事情做成了再說(shuō)的態(tài)度而舍不得花這筆錢(qián)，但實(shí)際上，這筆錢(qián)該花還是要花的，因?yàn)檫@樣可以為企業(yè)在事前排除更多的風(fēng)險(xiǎn)�！�
彭琰說(shuō)，她經(jīng)常能夠接到中國(guó)企業(yè)的咨詢電話，提幾個(gè)海外并購(gòu)的相關(guān)問(wèn)題，問(wèn)完之后說(shuō)回頭再聯(lián)系，“這樣的人大多給很多律所打了電話，問(wèn)了不同的幾個(gè)問(wèn)題，綜合起來(lái)覺(jué)得差不多了就敢往外走。究其原因就是不想花這筆該花的錢(qián)�！�
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，掌握并購(gòu)的基本技巧也是中國(guó)企業(yè)需要注意的問(wèn)題。如今看來(lái)，中鋁并購(gòu)力拓的3個(gè)月窗口期內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的變化，最終攪黃了中鋁的收購(gòu)。
“國(guó)際并購(gòu)的周期很長(zhǎng)，對(duì)非上市公司的資產(chǎn)需要較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)查，這對(duì)于賣(mài)方來(lái)講，就會(huì)把握并購(gòu)的時(shí)間和節(jié)奏，資金暫時(shí)不缺的話，就套住買(mǎi)家談�！辈倘嬖V記者，“日本企業(yè)在以往的并購(gòu)過(guò)程中對(duì)節(jié)奏的把握交了很多學(xué)費(fèi)，但也積累了很多經(jīng)驗(yàn)、大家可以看到，今天的日本企業(yè)下手就非�？�，對(duì)并購(gòu)的節(jié)奏把握已經(jīng)非常老道�！�
并購(gòu)中的融資難題也一直困擾中國(guó)企業(yè)。據(jù)悉，在金融危機(jī)與境內(nèi)IPO暫停內(nèi)外交困下，中國(guó)企業(yè)2009年一季度僅有5家企業(yè)在境內(nèi)外市場(chǎng)進(jìn)行IPO，融資額為2.05億美元，上市數(shù)量和融資額繼續(xù)下滑，創(chuàng)四年同期新低。但該季度中國(guó)市場(chǎng)完成了13起跨國(guó)并購(gòu)事件，與去年同期相比增長(zhǎng)了30.0%，其中10起披露價(jià)格事件的并購(gòu)總額達(dá)到了4.75億美元，比去年同期增長(zhǎng)了87.6%。
“目前我們的跨國(guó)收購(gòu)主要依賴國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的融資，能夠使用國(guó)際銀團(tuán)的投資太少了�！毙虾矜抡f(shuō)，“不是上市公司到國(guó)外融資更難，直接融資和間接融資都難。怎樣實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)利益共享，怎樣能夠讓各種各樣的資金給我們提供支持，這些都是需要我們努力學(xué)習(xí)的�！�
企業(yè)家發(fā)聲“走出去”
吉利控股集團(tuán)董事長(zhǎng)李書(shū)福：
我們不會(huì)因?yàn)?并購(gòu)價(jià)格)便宜或者貴做這些事情，而是看自己需要什么。我們要先練基本功，打基礎(chǔ)，把自己眼前的工作先做好，再考慮其它事情。
中國(guó)移動(dòng)總裁王建宙：
將目光投向海外市場(chǎng)成為中移動(dòng)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)主要戰(zhàn)略。公司對(duì)海外收購(gòu)有興趣，但不會(huì)關(guān)注歐洲和北美等發(fā)達(dá)地區(qū)的市場(chǎng)，而主要是關(guān)注新興市場(chǎng)，其中首選是巴基斯坦等亞洲國(guó)家，其次是非洲國(guó)家。
中國(guó)化工集團(tuán)總經(jīng)理任建新：
國(guó)際并購(gòu)贏家的秘訣是：“買(mǎi)得來(lái)、管得了、干得好、拿得進(jìn)、退得出、賣(mài)得高�！� “買(mǎi)得來(lái)”是把握時(shí)機(jī)，以最低成本成功地實(shí)施并購(gòu)；“管得了”是通過(guò)科學(xué)預(yù)算和規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)海外企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)方向和高級(jí)管理層的領(lǐng)導(dǎo)力；“干得好”是依靠職業(yè)經(jīng)理人改善運(yùn)營(yíng)，持續(xù)增長(zhǎng)；“拿得進(jìn)”是發(fā)揮產(chǎn)能、市場(chǎng)、技術(shù)、管理的協(xié)同效應(yīng)，加快國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，降低海外企業(yè)成本；“退得出”與“賣(mài)得高”不是要把我們優(yōu)秀的海外企業(yè)出售，而是通過(guò)海內(nèi)外的整合與互補(bǔ)，在引進(jìn)戰(zhàn)略投資與資本市場(chǎng)融資時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的提升。
中興通訊董事長(zhǎng)侯為貴：
有些中國(guó)公司太急于并購(gòu)以至于最終未走出去。相反，中興將有機(jī)結(jié)合中興業(yè)務(wù)，以快速發(fā)展的中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)為起點(diǎn)，逐漸向亞洲和非洲這些發(fā)展中國(guó)家拓展。
中國(guó)五礦集團(tuán)總裁周中樞：
未來(lái)一到兩年，國(guó)際主要礦產(chǎn)資源的需求和價(jià)格仍將處于相對(duì)較低水平，為我國(guó)提供了低成本控制和獲取資源的機(jī)遇，包括以低成本購(gòu)買(mǎi)國(guó)外礦業(yè)公司股權(quán)的機(jī)遇。中央企業(yè)走出去，不缺資金，缺的是團(tuán)隊(duì)、經(jīng)驗(yàn)和渠道，有些企業(yè)不具備這些，談判時(shí)間很長(zhǎng)，沒(méi)有效果。一個(gè)收購(gòu)團(tuán)隊(duì)不是一年兩年能形成的，應(yīng)該是十年磨一劍。國(guó)家應(yīng)加大對(duì)重點(diǎn)企業(yè)海外開(kāi)發(fā)資源的支持力度，通過(guò)增加海外勘探基金預(yù)算、資本金注入、股權(quán)收購(gòu)優(yōu)惠貸款、稅收抵免優(yōu)惠等多種方式，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)礦業(yè)企業(yè)海外資源開(kāi)發(fā)的支持力度。
(資料) 誰(shuí)是海外并購(gòu)最佳地？
對(duì)于當(dāng)下的海外并購(gòu)，中國(guó)企業(yè)在選擇投資地區(qū)和投資方向上應(yīng)了解哪些基本知識(shí)，掌握哪些投資技巧？《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》特邀商務(wù)部跨國(guó)經(jīng)營(yíng)研究部主任、海外投資研究中心主任邢厚媛、中國(guó)社科院美國(guó)所研究員張國(guó)慶、海元律師事務(wù)所董事長(zhǎng)彭琰、阿非可賽(北京)商務(wù)顧問(wèn)有限公司董事長(zhǎng)阿登姆、北方聯(lián)合投資管理集團(tuán)執(zhí)行合伙人蔡泉等權(quán)威人士對(duì)中國(guó)企業(yè)并購(gòu)的熱門(mén)地區(qū)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了扼要評(píng)述。
非洲：易被誤解的大陸
并非整體不發(fā)達(dá)
中國(guó)企業(yè)常常認(rèn)為非洲是不發(fā)達(dá)地區(qū)，并購(gòu)沒(méi)有很多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。其實(shí)很多非洲國(guó)家的發(fā)展已經(jīng)和中國(guó)差不多，甚至許多方面已經(jīng)發(fā)展得更好。比如埃及的旅游行業(yè)比中國(guó)發(fā)展得都成熟。
